Scaviamo nei driver di base del mercato che ogni investitore deve conoscere.

In questo numero tratteremo 3 aspetti:

• I 3 tipi di driver di mercato: secolare, ciclico e tattico.
• Identificare le relazioni e i modelli tra le tendenze.
• Come incorporare i driver di mercato nel vostro quadro di investimento.

Iniziamo:

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LIVELLO 1 – I DRIVER DEL MERCATO

Che siate agili trader a breve termine o investitori a lungo termine con una visione a 30.000 piedi, c’è un posto per voi nei mercati.

Anzi, potete anche fare entrambe le cose, purché allineiate il vostro orizzonte temporale con i vostri obiettivi.

È qui che entrano in gioco i driver di mercato.

Un market driver è un fattore o un insieme di fattori che influenza la domanda e l’offerta e svolge un ruolo cruciale nel plasmare la psicologia del mercato.

• Secolari – tendenze e temi a lungo termine guidati da cambiamenti sismici come la demografia, il debito, la tecnologia e la globalizzazione.
• Ciclici – tendenze che durano da pochi mesi a qualche anno. Sono determinati dal ciclo economico, ma possono anche essere innescati dalla politica e dalla liquidità.
• Tattici – temi a breve termine guidati dal sentiment del mercato e dal flusso di notizie. I trader tattici cercano opportunità che durano solo pochi giorni o settimane.

LIVELLO 2 – ESEMPI E RICONOSCIMENTO DEI PATTERN

Due esempi di tendenze secolari sono i Baby Boomers e l’emergere economico della Cina.

• I Baby Boomers che hanno invaso la forza lavoro statunitense negli anni ’60 e ’70 hanno inaugurato un’era ultra-capitalista di alti guadagni aziendali e bassi salari per i lavoratori.
• L’ingresso della Cina nell’Organizzazione Mondiale del Commercio (OMC) nel 2001 ha portato a un aumento del commercio globale, a una riduzione dei prezzi al consumo e a un incremento degli investimenti stranieri in Cina. Nel frattempo, la perdita di posti di lavoro in molti altri Paesi è aumentata.

E i fattori ciclici?

• Nel periodo immediatamente successivo alla pandemia di COVID, i responsabili delle politiche hanno iniettato nei mercati e nell’economia un livello di liquidità senza precedenti.
• Questo ha portato a una domanda esagerata nel settore tecnologico e dell’e-commerce e ha prodotto una ripresa ciclica che ha sostenuto i titoli azionari per i 18 mesi successivi.

I driver tattici sono più irregolari, ma li vediamo ogni giorno.

• La stampa pubblica un articolo sullo scandalo di una società e le sue azioni scendono del 20%. Si fanno i compiti a casa e si scopre che il crollo è stato una reazione eccessiva. Quindi comprate e guadagnate l’8% in un giorno quando il titolo rimbalza… Questa è un’operazione tattica.

LIVELLO 3 – IL VOSTRO PROCESSO

Che siate day-trader o investitori a lungo termine, dovete identificare i principali driver di mercato e definire la vostra tesi sull’orizzonte temporale che preferite.

• Gli investitori a lungo termine dovrebbero concentrarsi sulle tendenze secolari e cicliche che potrebbero avere un impatto sulla direzione dei mercati.
• I trader a breve termine dovrebbero concentrarsi sulle notizie tattiche con una parte di temi ciclici.

Monitorate le notizie e identificate le opportunità che hanno maggiori probabilità di beneficiare della vostra area di interesse.

• Quali aziende beneficeranno di una tendenza a lungo termine?
• Quali attività sono meno sensibili alle oscillazioni di breve periodo?
• Quali sono più vulnerabili alle variazioni dei dati economici?

Il risultato: Prendendo in considerazione questi fattori, sarete in grado di prendere decisioni più informate, di cogliere i rialzi e di limitare i drawdown del vostro portafoglio.